第603章 亏损严重（1/2）

杨蜜点了点头，把脸埋进他的肩窝里蹭了一下，然后拉起他的手，沿着来时的路往回走。

车停在围墙外面，两个人再次翻过那堵墙，回到车里。林深发动引擎，车从十四中门口拐出来，沿着安静的深夜街道往特训中心方向驶去。杨蜜靠在副驾驶座上，看着车窗外飞驰而过的北京街景，嘴角一直翘着。

————————————

一月十号，阿曼，马斯喀特。

程澈的办公室里好几台显示器同时亮着，其中一台屏幕上的ABX.HE.06-2 BBB-指数实时报价正在接近99.3美分。旁边另一台屏幕上跳动着GS账户群的保证金使用率，虽然还在警戒线以下，但已经偏离了正常区间。

他盯着这两个数字看了很久。风控团队的其他几个人也注意到了指标的变动，其中一人把ABX最近二十天的走势图调出来，上面显示从十二月下旬开始，ABX.HE.06-2就一直在往上走，几乎没有什么像样的回调。

他拿起加密电话，拨通了林深的号码。

林深这边是深夜。那部黑色的加密电话在床头柜上震起来的时候他正沉在很深的睡眠里，但响了没几声他就醒了。他摸到手机，看了一眼电话号码，按了接听。

“程总。什么情况？”

“林总，ABX.HE.06-2 BBB-已经到九十九点三了。我们的账户浮亏现在接近警戒线。再往上，风控模型会自动触发减仓指令。我知道现在你这边是凌晨，但我的职责要求我必须在达到阈值之前跟你确认，我们现在要不要调整仓位。”

林深靠在床头，沉默了好一阵子，然后说稍等。他掀开被子走到书房，打开笔记本电脑登录彭博终端，调出ABX.HE.06-2 BBB-最近好几十个交易日的走势图。

屏幕上的K线像一道很陡的红色阶梯，一级一级往上爬。这些天，市场对次级债的信心正处在最后的狂欢期。ABX.HE.06-2的正式推出时间是一月十八号还没到。

紧接着07-1也会推出。他拿起笔在纸上快速算了几组数据，从峰值回落的幅度、新指数推出之后对老指数的替代效应、以及华尔街目前对次级债的定价逻辑。然后他重新拿起话筒。

“不要动。现在已经来到峰值，涨不上去了。华尔街现在越乐观，对我们越有利。按兵不动。你现在看到的浮亏，是账面上的，不是实际亏损。只要我们不主动平仓，这些浮亏就不会变成真实的损失。

而现在这个价位，所有人都在看多，没有人会在这个时间点上做空，这就意味着，期权费已经被抬到了最高点。我们之前建仓的时候拿到的费率，跟现在比，要低很大一截。

换句话说，如果市场接下来出现任何意外，期权费会跳得更厉害。而我们的仓位，是在低费率阶段锁定的。你现在所看到的浮亏，是期权费的上升，不是标的本身的贬值。等到市场反转，这些浮亏会以更陡的斜率往回收。”

“林总，你确定？我们现在账面上的浮亏已经达到了一点五亿美元。这不是小数目。作为你的风控，我必须履行我的职责，把风险敞口如实汇报给你。

如果达到我们的警戒线，按照之前定的预案，我们需要调整仓位，哪怕是做对冲，或者减掉一部分持仓。这是风控制度，我不能违反。”

“程总，我确定。这是账面浮亏，最多还有十天，市场会给我们答案。轻松点，马上你就能看到奇迹了。07-1一出，指数必降。你现在不需要做任何操作。我只需要你帮我把账户群的保证金使用率盯紧了。其他的一切按计划执行。”

本章未完，点击下一页继续阅读。