第751章 六月态势（1/2）

七月一号。昌平指挥部。

林深走进那间熟悉的大厅时，大屏幕上已经切好了四个画面。在桌子前面坐下来，把耳机戴上。

“开始。”

程澈先开的口。“六月的情况，我按仓位逐个说。”

屏幕上弹出一张表格。四行数字，每一行对应一个仓位。

“ABX Put。六月初指数在七十二，昨天收在五十八，跌了十四美分。二十五亿名义本金对应的期权价值增加了三点五亿美元。这是六月唯一一个已经产生实质浮盈的仓位。”

他顿了一下，翻到第二行。

“BSC Put。贝尔斯登股价从月初的一百五十跌到昨天的一百三十九，跌幅百分之七，但我们的行权价在六十美元左右，期权仍深度价外。

浮亏仍然接近全部期权费，约两点五亿美元。不过六月的波动率上升，期权时间价值部分抵消了亏损。所以这一块的整体浮盈大概在三千万左右。”

第三行。

“LEH Put。雷曼股价从七十六跌到七十五，几乎持平。浮亏约两点五亿美元，全部期权费。六月几乎没有改善。”

第四行。

“VIX Call。恐慌指数从十二点七八涨到十六点二三，涨幅约百分之二十七。行权价二十五，仍价外。但期权时间价值因波动率飙升而大幅膨胀。浮亏从约三千万收窄至约一千五到两千万。”

程澈把表格关掉，总结了一句：“六月我们已经完成从净浮亏到净浮盈的转折。整体持仓从四到五月的净浮亏约两亿，转为六月底的净浮盈约两亿。但ABX仍然是我们唯一已经赚钱的仓位，其余三个仓位仍在等待。”

林深点了点头。

“继续。”

陆坤接过程澈的话。

“各位，相信你们也有关注，这一个月的次贷市场，那是真的好看，跟电影一样，跌宕起伏的。”

他拿起桌上的一份时间线，对着屏幕念。

“先是七号，贝尔斯登通知投资者，暂停旗下高级结构信用策略增强杠杆基金的赎回，这条消息把投资者直接炸懵了，因为贝尔斯登资产直接缩水百分之二十。

接着就是ABX，做市商那边彻底按不住了，现在市场上已经开始在评估所有持有次贷资产的机构了。

当然，这还只是开胃小菜。

重头戏在二十号。美林那边开始了向其他对冲基金兜售贝尔斯登基金持有的资产，摩根大通和德意志银行也在与贝尔斯登一起寻找出路。

贝尔斯登基金目前出售了四十亿美元资产以应对赎回和追加保证金，现在已经从贝尔斯登一家的问题，变成了华尔街系统性的问题。

美林、摩根大通、德意志银行这些顶级机构都被卷入了贝尔斯登基金的清算。但是没人知道这些次贷资产到底价值几何，最关键的是，这批资产没人愿意接手。”

他把时间线翻到下一页。

“紧随其后的是二十二号，美股全线回调，道琼斯指数下跌一百八十五点五八点，跌幅百分之一点三七，标普五百下跌百分之一点二九，纳斯达克下跌百分之一点零七。

这些消息，完美地对应了我们的持仓。可见的，本月是我们整体浮盈的开始。”

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